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叮庄蚂蟥《名~花~流》

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别被A股三大谎言忽悠了  

2011-09-15 15:51:37|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 上证综指从今年的4月18日创出3067高点后,一路下泻,累创新低,累出地量。专家说“现在还是牛市”,砖家说“A股估值可比998、1664”、“毕竟调整时间长达四年了”,什么目的不知道,知道的是这些谎言信了危害极大。如一是“土家族”的,大家帮看看这些是不是谎言。
    大谎言一:低估值
        用市盈率来代表股市的估值水平基本没有问题。上交所资料9月9日沪市平均市盈率为15.01倍, 1664点时为2008年10月为14.07倍,998点时为2005年5月为15.66倍。看这数据确实比较接近,这些数据怎么来的如一不清楚,没法说三道四。
        但是,我们买卖的是个股股票,现在个股股票的市盈率是个什么样的:
        现在沪市有903支个股,9月9日收盘价算109支亏损股没有市盈率,占12%;有市盈率数据的794支个股中最低的是
交通银行(601328)为5.47倍,最高的是st国创10256倍,市盈率低于所谓的“平均市盈率15.01倍”的个股仅有123支,仅占个股总数的13.6%。而排在个股市盈率中间第451位个股600584长电科技(600584)的市盈率高达38.68倍。市盈率大于20倍的个股有687支,比例超过76%,低于20倍个股仅有216支占24%。市盈率高不高,大家看看。
        深市更高:深交所资料9月9日市盈率简单平均40.34倍、流通盈利平均为28.6倍、总盈利平均为30.07倍(这个数据就是通常专家或砖家引用的)。如一认为比较可靠的数据是简单平均40.34倍。现在深市有1326支个股,9月9日收盘价算106支亏损股没有市盈率,占8%;有市盈率数据的1220支个股中最低的是st盛润A为1.78倍,最高的是st星美11190倍。而排在个股市盈率中间第663位个股002579
中京电子(002579)的市盈率为44.37倍(与简单平均的40.34接近)。市盈率大于20倍的个股有1192支,比例超过90%,低于20倍个股仅有134支占10%。市盈率高不高啊!
        评价估值高低的指标还有:市净率,现在有市净率2194个股排中间位的002247
帝龙新材(002247)为3.46倍,两市低于2倍的个股仅有272支,仅占12.3%,破净股仅17支。平均股价为10.47元,1664点时7.19元,998点4.86元。市净率高不高啊!股价高不高啊!
        尽管指数比最高点下来了不少,个股平均市盈率还在40倍左右,有将近9成个股市盈率大于20倍,估值高不高啊。现在的人真敢忽悠啊!40多倍忽悠成15倍啊!吹牛不上税,可还真有那么多人信啊!
    大谎言二:指数很低了
        2007年10月沪市创出6124点、深成指创出19600点、深综指1584历史高点,。与现在的2497点、10892点、1094点比较,分别下跌了59%、44%、31%,上综指已经腰斩了,看腰斩的是谁:
        沪市第一大权重股
中国石油(601857)从40多元跌到现在的不到10元,下跌75%,约拖累指数下跌927点,中国石化(600028)拖累475点,中国人寿(601628)拖累404点,中国神华(601088)拖累370点,中国平安(601318)拖累228点,仅这5个权重股就拖累指数约2400点,还有银行股等影响一些,也就是沪市目前指数相当于3700点左右。
        深市权重股影响不太明显,特别是深综指更为客观些。历史上A股大牛后的调整幅度是(以深综指为例):94年7月下跌达到74%,05年7月下跌达到65%,08年11月下跌达到72%。如果按最小下跌到达65%计算,深综指也要到554点,仅为目前1094点的一半,腰斩啊!指数腰斩个股安能不腰斩。跌了那么多点指数依然是在高位啊!
    当然了,沪市到时可能会出现指数小跌个股暴跌的怪象。
    大谎言三:毕竟调整时间四年了
        弄清了上面两个忽悠,就明白了。其实扣除权重股影响,绝大部分个股在2007年4月至2011年4月期间完成了大型顶部出货形态,中间受金融危机影响的暴跌基本上主力没有出货的时间,这就是为什么危机后中小盘股直线拉升,部分还创出新高的原因了。
        今年4月份开始主力货基本出完,基金仓位降低到70%左右,就剩后期建仓的创业板了,6月21日行情也忽悠了差不多了。下来是什么,大家一定要明白。
        估值还高高在上,主力好不容易刚刚出完货,全球经济紧缩、西方国家债务危机、国内调控指向不变的形势下。主力只能是等市场下一次估值错误的机会了。
        谎言信不信由你。历史事实给答案,时间考验真理。要想不被谎言忽悠,需要我们透过现象看本质。
         本人激情写作,有不对之处敬请指教!若要转载请注明出处。

 

转载金融界--作者:活如一


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